对(dui)象上，投放策(ce)略从“泛(fan)投资者”转向(xiang)精准(zhun)分层。

传统投教往往面向(xiang)全体(ti)投资者，但(dan)在(zai)实践(jian)中，不同阶(jie)段、不同经验层级的投资者，其认知盲区和风险点并不相同。近年来，越(yue)来越(yue)多券商开始强调分层投教理(li)念，根(gen)据投资者年龄结构、风险承受(shou)能(neng)力和投资经验差异，设计针对(dui)性的投教内容。其中，学生和年轻投资者被反复提及。这(zhe)一群体(ti)尚未形成稳定的投资习惯，其认知框架仍处于塑造阶(jie)段，一旦理(li)念定型(xing)，往往具有长期影响。这(zhe)也是监(jian)管层强调“抓早抓小”的现实背景。

方法上，科技工具从辅助手(shou)段升级为核心引擎(qing)。

直播已成为券商投教的标配，如首创证(zheng)券通过多会场联动直播扩大覆盖面；AI技术被用于批量生成个(ge)性化投教内容，国泰海通证(zheng)券开发了AI投教助手(shou)，基于RAG架构构建行业规则与投教知识库，支持“快思考”与“慢思考”双模式应答。VR/AR沉浸式场景、大数据定制“知识图谱”等探索也已起(qi)步。

社会责任维度上，投教与券商社会责任的融合程度不断加深。

在(zai)不少实践(jian)中，投教已不再是孤(gu)立存在(zai)，而是与党(dang)建、公益、绿(lu)色金融等主题结合，形成更具综合性的活动形态。这(zhe)种(zhong)融合，一方面拓展(zhan)了投教的外延(yan)，使其不局限于金融知识本身；另一方面，也使投教成为券商品牌价值与社会责任的重要承载。例如光大证(zheng)券曾携手(shou)中国田径协会举(ju)办防非健康(kang)跑活动，尝试“投教+健康(kang)”融合模式，中邮证(zheng)券将投教融入邮政(zheng)网络，实现普惠金融知识有效下沉到基层。

尽管行业投教呈现出上述多重变化，但(dan)挑战并未消失。一方面，覆盖面显著扩大，但(dan)参与深度仍然有限。大量内容被观看、被转发，却未必(bi)转化为稳定的行为改变。另一方面，投教内容容易“看过即走”，如何(he)在(zai)信息密度不断上升的环(huan)境中实现真正内化，仍是难题。

二、高校正在(zai)成为投教的主战场之一

2019年，中国证(zheng)券业协会发布(bu)《证(zheng)券行业开展(zhan)“投资者教育进百校”行动倡(chang)议书》，标志着高校从投教的补充场景逐步转向(xiang)战略要地。七年过去，这(zhe)一趋(qu)势已从政(zheng)策(ce)倡(chang)议演化为行业共识。券商、交易所(suo)、行业协会等多方主体(ti)纷纷将资源倾斜至高校。

从人群结构看，高校并非投教的锦上添花，而是认知塑造的关键期。大学生正处于财务观念的形成窗口。一方面，他们脱离家庭经济依(yi)赖，开始自主管理(li)生活费(fei)用、尝试兼(jian)职或理(li)财，对(dui)风险、收益、长期主义的理(li)解(jie)在(zai)此(ci)阶(jie)段初步定型(xing)；另一方面，职业生涯(ya)的起(qi)点与金融选择高度交织，证(zheng)券、基金、保险等产(chan)品的初次接(jie)触往往发生在(zai)大学期间，这(zhe)直接(jie)影响了其未来数十(shi)年的投资行为模式。

对(dui)机构而言，高校具备天然的组织化优势。相较(jiao)于社会投资者分散、触达成本高的特点，高校场景具有高密度、可调度、可规模化的属性。以广(guang)发证(zheng)券为例，其2025年通过“1家国家级互联网投教基地+3家实体(ti)基地+300余家营业网点”的网络，辐射36万人次。高校活动因易于集中组织，有望(wang)成为单位成本下覆盖效率最高的场景之一。

此(ci)外，高校的教育属性与投教目标高度契合。课程体(ti)系(xi)可嵌入财商模块，社团活动可嫁接(jie)实践(jian)项目，而学术研(yan)究资源则为投教内容提供理(li)论支撑。教育场的加持，降低(di)了投教的认知门槛，使复杂金融知识更易被吸收。

而高校的封闭性与同龄人效应，进一步放大了投教内容的传播效率：校园社群中的案例讨(tao)论、赛事参与容易形成“涟漪效应”，使投教从单向(xiang)灌输转化为群体(ti)共识。

当前，行业对(dui)高校投教的探索主要呈现三(san)种(zhong)路径分化。

1、宣(xuan)讲型(xing)投教，以讲座、论坛(tan)为主，优势在(zai)于成本低(di)、覆盖面广(guang)，例如券商进入高校开展(zhan)防非反诈主题讲座。但(dan)此(ci)类活动多停留在(zai)知识普及层面，内容同质化高，学生参与深度有限，听过即忘的现象普遍。

2、课程/合作(zuo)型(xing)投教，试图通过学分课程、校企合作(zuo)深化影响。此(ci)类模式能(neng)系(xi)统化传递知识，但(dan)受(shou)制于高校课程审(shen)批周期长、师资匹配难等问题，复制门槛较(jiao)高，难以快速铺开。

3、赛事/实践(jian)型(xing)投教，通过模拟交易、知识PK等竞技机制，将被动听讲转为主动探索。这(zhe)种(zhong)做(zuo)中学的模式，更接(jie)近行为金融学中的体(ti)验式学习理(li)论，有望(wang)解(jie)决投教内容难以内化的痛点。

三(san)、从“广(guang)发证(zheng)券杯”看高校投教赛事的机制

2025年首届“广(guang)发证(zheng)券杯”全国大学生财商挑战赛覆盖全国600余所(suo)高校，吸引超1万名学生报名。

2026年，第(di)二届“广(guang)发证(zheng)券杯”全国大学生财商挑战赛即将启(qi)动。赛程设置为2026年3月23日至5月8日。从赛事设计看，本届挑战赛通过双赛区模式，模拟交易赛区与投资知识闯(chuang)关赛区的并行设置，前者最后按收益率由高到低(di)进行排名，后者以闯(chuang)关结果多维度(如闯(chuang)关数、胜率、时间等)从高到低(di)进行排名。

在(zai)学习路径层面，赛事将“培训-答疑-比赛”嵌入赛程周期。2026年3月初，大赛组委会将组织参赛高校学生专题培训。这(zhe)种(zhong)赛中学的模式，区别于传统投教将知识灌输前置的路径，更符合Z世(shi)代即时反馈、即时调整的行为习惯。

当前，除了广(guang)发证(zheng)券以外，中信证(zheng)券、华泰证(zheng)券等多家证(zheng)券公司均已推出类似校园赛事。广(guang)发证(zheng)券的校园赛事差异化在(zai)于三(san)点：

一是赛事能(neng)与现有投教基地网络结合。广(guang)发证(zheng)券拥有独(du)特资源禀赋。其公募双王(wang)牌（广(guang)发基金、易方达）在(zai)ETF等领域的专业资源，为模拟投资赛区提供贴近真实市场的交易品种(zhong)设计；而国家级互联网投教基地与实体(ti)基地网络，则成为赛事内容研(yan)发与传播的基建保障(zhang)。

二是赛事可与内容矩(ju)阵深度打通。广(guang)发的投教作(zuo)品可快速嵌入赛事知识库，降低(di)内容开发边际成本。另外，此(ci)前广(guang)发证(zheng)券针对(dui)高校需求定制主题公开课，涵盖AI投资应用、ETF投资攻略、防诈指南等热点内容，特别推出《智(zhi)能(neng)引擎(qing)驱动财富管理(li)》课程。校企合作(zuo)课程与赛事形成梯度衔接(jie)，使短期活动与长期教育项目融合。

三(san)是在(zai)奖(jiang)励设计中突出券商总部游学与实习机会，将投教与人才储(chu)备、雇主品牌建设结合，拓宽价值边界。“赛事-课程-职业通道”的三(san)层设计，正是投教从营销动作(zuo)转向(xiang)战略投入的体(ti)现。

投教效果能(neng)否在(zai)多大程度上影响学生毕(bi)业后的投资行为，仍需长期追踪。但(dan)无论如何(he)，当券商将高校投教视为持续投入的系(xi)统工程而非短期项目时，高校投教将走向(xiang)可持续的价值创造。

结语

券商投教活动正呈现外松内紧的鲜明态势：对(dui)外，形式愈发活泼、边界不断拓宽，情景剧(ju)、元宇宙展(zhan)厅甚至非遗跨界融合屡见不鲜；对(dui)内，体(ti)系(xi)日益严密、战略地位持续巩固，部分头部券商已设立专职部门并将投教成效纳入分支机构考核。

当前，证(zheng)券公司不仅是市场交易的中介，更是健康(kang)投资生态的维护者和理(li)性投资文化的奠基者。